クイックリード
経営陣が第4四半期の売上高を前年同期比93％増の348億ドルとする方針を示しているにもかかわらず、AVGOは52週間の高値を34％下回る水準で推移している。
NVDA は 106% の収益成長に対して約 41 倍の利益で取引されており、それに匹敵する Broadcom の約 42 倍の PER は 85% の成長に対して割安に見えます。
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ブロードコム (NASDAQ:AVGO) は 326.08 ドルで終了しました。 Broadcom の今後 12 か月間におけるウォール街の 24 時間 365 日の目標株価は 405.37 ドルです。これは 24.32% の上昇幅を意味しており、私たちのモデルは高い自信を持って「買い」と評価されています。
ジャスティン・サリバン/ゲッティイメージズ ゲッティイメージズ経由のニュース
24/7 ウォール街目標株価の概要
AVGO 目標株価 — 年中無休のウォールストリート
このセットアップは私にとってターニングポイントのように思えます。経営陣が第4四半期の売上高を前年同期比93％増の348億ドルとする方針を示しているにもかかわらず、株価は52週間の高値を33.9％下回っている。株価とファンダメンタルズは逆の方向に動いており、その差は縮まると私は予想しています。
AI 売上記録記録にもかかわらず 10 月は大幅反落
株価は10月30日に5.48%下落した。過去1か月間では7.15%下落し、年初来では5.27%下落した。株価は５２週間ぶりの安値２８８．９５ドルを１２．８５％上回る水準で取引されている。
第3四半期の売上高は295億9,100万ドルとなり、コンセンサスである294億4,000万ドルを上回りました。非 GAAP ベースの EPS は 3.32 ドルで、予想の 3.2382 ドルを上回りました。 AI半導体の売上高は221％増の167億ドルに達した。
Broadcom はまた、AI 融資プラットフォームを設立しました。 アポロ・グローバル・マネジメント (NYSE:APO) および ブラックストーン (NYSE:BX) OpenAI と Anthropic の 20 ギガワットを超えるコンピューティングをターゲットとしています。その拡張には誰かが電力を供給し、冷却し、接続する必要があります。無料の AI インフラストラクチャ レポートでは、舞台裏で 7 社のサプライヤーを特集しました。
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なぜ強気派は534ドルが手の届くところにあると考えるのか
経営陣は、AIの売上高が2027年度に約1,150億ドル、2028年度には2,300億ドルになると予想している。CEOのホック・タン氏は、ブロードコムは「2028年度に1株当たり利益が30ドルを超えるという目標をほぼ達成している」と述べた。
同氏はまた、「Anthropic は 2027 年に当社の最大の XPU 顧客になる予定である」とも述べました。アナリストのコンセンサス目標は530.14ドルで、買いまたは強い買いの評価が47件、ホールドが3件となっている。私たちのブルケースは$534.37です。
AVGO アナリスト評価 — 24/7 Wall St.
マージンの希薄化と顧客の集中がリスクリストの最上位にある
第 4 四半期の粗利益率見通しは約 73% で、前年同期は 78% でした。これは、メモリを大量に使用する XPU が売上に占める割合が増加しているためです。収益は費用よりもはるかに速く増加するため、営業利益率は 66% 付近になる見込みです。
少数の有力な研究機関が AI 需要のほとんどを牽引しており、固定金利負債総額は 596 億ドルに達します。ブロードコムは第 3 四半期にその負債のうち 56 億ドルを返済しました。私たちのベアケースは361.78ドルですが、これはまだ今日の価格を上回っています。
Broadcom は NVIDIA と同程度、AMD よりもはるかに下位で取引
エヌビディア (NASDAQ:NVDA) は、Broadcom のカスタム アクセラレータが競合する GPU リーダーです。 NVIDIA は収益を 105.85% 増加させ、PER は約 41 で、これは複数の Broadcom の業績とほぼ同じです。
先端マイクロデバイス (NASDAQ:AMD) も同じハイパースケーラーの予算を求めて戦っています。 AMDは50.11%の成長率で190倍近くの利益を上げています。これら 2 つのピアに次いで、私たちのターゲットは保守的に見えます。
割引価格での成長によりブロードコムは魅力的になる
24/7 ウォールストリートの目標株価は 405.37 ドルで、評価は「買い」、信頼度は 90% です。私にとってそれを決定するのは、成長を続ける AI の収益に対して割安に見えるフォワード マルチプルです。
営業利益率が維持されたまま第 4 四半期の AI 収益が 217 億ドルに達すれば、上振れはさらに高まります。大手研究所の導入が遅れれば見通しは悪化する。 Broadcom の訴訟は今のところ肯定的なままです。
AVGO 価格シナリオ — 年中無休のウォールストリート
ブロードコムの価格予測 2026 ～ 2030 年
さらに先を見据えると、現在の成長と市場状況が続けば、Broadcom が 24 時間年中無休のウォール街の価格目標モデル プロジェクトを取引できる可能性があります。
この予測は、Broadcom がカスタム アクセラレータ ロードマップを実行し続けることにかかっています。ハイパースケーラーの支出、供給のボトルネック、AI ネットワーキングの導入速度に応じて、結果はこれらの数字を大きく上回るか下回る可能性があります。
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