アルファベット社（GOOG）が2026年9月終了の四半期決算を発表すると、ウォール街は増収による前年比増益を予想している。この広く知られているコンセンサス見通しは同社の収益状況を測る上で重要であるが、短期的な株価に影響を与える可能性がある強力な要因は、実際の結果がこれらの予想とどのように比較されるかである。
10月28日に発表される予定の決算報告書で、これらの主要な数字が予想を上回れば、株価上昇に寄与する可能性がある。逆に、それを逃した場合、株価は下落する可能性があります。
当面の価格変動の持続可能性と将来の利益予想は主に決算会見での経営陣の経営状況の議論に依存するが、プラスの予想外のEPSが得られる確率にハンディキャップを設ける価値はある。
ザックスのコンセンサス推定
この企業は、次期レポートで 1 株あたり 2.94 ドルの四半期利益を計上すると予想されており、これは前年比 +2.4% の変化に相当します。
売上高は前年同期比27.7％増の1116億8000万ドルとなる見通し。
見積り修正傾向
同四半期のコンセンサスEPS予想は過去30日間で1.51%上昇し、現在の水準に修正された。これは基本的に、対象アナリストがこの期間にどのように初期予想を共同で再評価したかを反映しています。
投資家は、集計値の変更が、各担当アナリストによる予想修正の方向性を必ずしも反映するとは限らないことに留意する必要があります。
価格、コンセンサス、EPS サプライズ
GOOG の価格、コンセンサス、EPS サプライズ チャート
収益のささやき
企業の決算発表に先立つ業績予想の修正は、決算が発表される期間の経営状況を知る手がかりとなります。当社独自のサプライズ予測モデルである Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction) は、この洞察を核にしています。
Zacks Earnings ESP は、その四半期の最も正確な推定値と Zacks のコンセンサス推定値を比較します。 「最も正確な推定」は、ザックス コンセンサスの EPS 推定のより新しいバージョンです。ここでの考え方は、アナリストが決算発表の直前に予想を修正することで最新の情報を入手でき、その情報はアナリストやコンセンサスに貢献した他のアナリストが以前に予測していたものよりも正確になる可能性があるということです。
したがって、収益 ESP の測定値がプラスまたはマイナスであれば、理論的には実際の収益がコンセンサス推定から乖離している可能性が高いことを示します。ただし、モデルの予測力は、ESP 読み取り値が正の場合にのみ重要です。
プラスの収益 ESP は、特にザックス ランク #1 (強い買い)、2 (買い)、または 3 (ホールド) と組み合わせると、収益の上昇を強力に予測します。私たちの調査によると、この組み合わせの銘柄はほぼ 70% の確率でポジティブサプライズを生み出し、堅実なザックスランクは実際に収益 ESP の予測力を高めます。
マイナスの収益 ESP 測定値は収益の欠落を示すものではないことに注意してください。私たちの調査によると、利益 ESP 測定値がマイナスであるか、ザックス ランクが 4 (売り) または 5 (強い売り) である銘柄については、ある程度の信頼性を持って利益の予想を予測することは困難であることが示されています。
数字はアルファベットにどのように形づくられたのでしょうか?
アルファベットの場合、最も正確な推定値はザックス・コンセンサス推定値よりも低く、アナリストが最近同社の収益見通しに対して弱気になっていることを示唆している。これにより、収益 ESP は -0.61% となりました。
一方、この株式のザックスランクは現在 #2 です。
したがって、この組み合わせにより、アルファベットがコンセンサスEPS予想を上回るかどうかを最終的に予測することが困難になります。
驚くべき業績の歴史に手がかりはあるのか?
企業の将来の収益の見積もりを計算する際、アナリストは多くの場合、過去のコンセンサス予想とどの程度一致することができたかを検討します。したがって、今後のナンバーへの影響を測るために、驚くべき歴史を見てみる価値はあります。
前回報告された四半期では、アルファベットは 1 株あたり 2.88 ドルの利益を計上すると予想されていましたが、実際の利益は 9.11 ドルで、+216.32% という驚きの結果となりました。
過去 4 四半期で、同社はコンセンサス EPS 予想を 4 回上回りました。
結論
業績の高低だけが株価の上昇または下降の唯一の根拠ではない可能性があります。多くの銘柄は、投資家を失望させる他の要因により利益が伸びたにもかかわらず、最終的に失速してしまいます。同様に、予想外の触媒により、収益が下回ったにもかかわらず、多くの銘柄が上昇します。
とはいえ、収益予想を上回ると予想される銘柄に賭けることで、成功の確率は高まります。これが、四半期リリースに先立って企業の収益 ESP とザックス ランクをチェックする価値がある理由です。収益 ESP フィルターを必ず活用して、レポートが発表される前に売買に最適な銘柄を見つけてください。
アルファベットは収益を上回る有力な候補者とは思えない。ただし、投資家はこの銘柄に賭けるか、決算発表を前にこの銘柄から遠ざかるためには、他の要因にも注意を払う必要があります。
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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。
ザックス・インベストメント・リサーチ
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